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- 发布日期：2025-09-15 06:32 点击次数：52
债券简称：首华转债 债券代码： 123128
首华燃气科技（上海）股份有限公司
向不特定对象刊行可退换公司债券
刊行东说念主
首华燃气科技（上海）股份有限公司
上海市闵行区元江路 5000 号
债券受托处治东说念主
（住所：成皆市青羊区东城根上街 95 号）
声明
凭据《公司债券刊行与来去处治目的》、
《公司债券受托处治东说念主执业行动准则》、
《可退换公司债券处治目的》（以下简称“处治目的”）、《首华燃气科技（上海）
股份有限公司 2021 年向不特定对象刊行可退换公司债券之受托处治合同》、《首
华燃气科技（上海）股份有限公司向不特定对象刊行可退换公司债券召募评释书》
等有关法则和商定，国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”）手脚受托
处治东说念主，以公开信息泄漏文献、刊行东说念主出具的有关评释文献以登科三方中介机构
出具的专科想法等为信息开首编制本按时受托处治事务汇报。
本汇报不组成对投资者进行或不进行某项行动的推选想法，投资者应酬有关
事宜作念出零丁判断，而不应将本汇报中的任何实质据以手脚国金证券所作的本旨
或声明。未经国金证券书面许可，不得将本汇报用作其他任何用途。
释义
在本汇报中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
刊行东说念主、公司、首华燃
指 首华燃气科技（上海）股份有限公司
气
中海沃邦 指 北京中海沃邦动力投资有限公司
永和伟润 指 永和县伟润燃气有限公司
浙江沃憬 指 浙江沃憬动力有限公司
山西沃晋 指 山西沃晋燃气销售有限公司
国金证券、受托处治东说念主 指 国金证券股份有限公司
元/万元/亿元 指 如无终点评释，为东说念主民币元/万元/亿元
汇报期 指 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
《首华燃气科技（上海）股份有限公司向不特定对象发
《召募评释书》 指
行可退换公司债券召募评释书》
《债券捏有东说念主会议规 《首华燃气科技（上海）股份有限公司可退换公司债券
指
则》 捏有东说念主会议法则》
第一章 刊行东说念主债券基本情况
换公司债券。
自 2021 年 11 月 1 日至 2027 年 10 月 31 日（如遇法定节沐日或休息日延至自后
的第 1 个使命日；顺延时候付息款项不另计息）。
本次可退换公司债券在刊行完成前如遇银行进款利率调治，则股东大会授权
董事会（或董事会授权东说念主士）对票面利率作相应调治。
个使命日，顺延时候不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一来去日，公司
将在每年付息日之后的五个来去日内支付往时利息。在付息债权登记日前（包括
付息债权登记日）请求退换成公司股票的可退换公司债券，公司不再向其捏有东说念主
支付本计息年度及以后计息年度的利息。
可退换公司债券捏有东说念主所获取利息收入的应付税项由捏有东说念主承担。
到期清偿未偿还的可退换公司债券本金并支付终末一年利息。
第二章 受托处治东说念主实践职责情况
国金证券手脚本次债券的受托处治东说念主，已按照《公司债券刊行与来去处治办
法》
《公司债券受托处治东说念主执业行动准则》等有关法则以及《债券受托处治合同》
的有关商定，通过核查召募资金专项账户信息、现场/非现场核查、蓄积查询、邮
件/电话/微信疏导等方式，捏续对刊行东说念主汇报期内的财务情景、计算情景、资信
情景、召募资金使用情况、信息泄漏情况及偿债保险方法实施情况等进行监督，
实践了受托处治东说念主职责。
一、按时/临时受托处治事务汇报出具情况
股份有限公司向不特定对象刊行可退换公司债券 2023 年按时受托处治事务报
告》。
华燃气科技（上海）股份有限公司向不特定对象刊行可退换公司债券 2024 年度
第一次临时受托处治事务汇报》。
东说念主员换届变动事项出具《首华燃气科技（上海）股份有限公司向不特定对象刊行
可退换公司债券 2024 年度第二次临时受托处治事务汇报》。
出具《首华燃气科技（上海）股份有限公司向不特定对象刊行可退换公司债券
二、受托处治东说念主与刊行东说念主之间利益突破情况评释
受托处治东说念主与刊行东说念主之间不存在债权债务等利益突破情形。
第三章 刊行东说念主计算与财务情景
一、刊行东说念主基本情况
华文称呼：首华燃气科技（上海）股份有限公司
办公地址：上海市浦东新区耀元路 58 号后滩中农投大厦 1204 室
法定代表东说念主：王志红
计算范围：许可形状：矿产资源（非煤矿山）开采；燃气计算；货品出进口；
本事出进口；农作物种子计算。（照章须经批准的形状，经有关部门批准后方可
开展计算步履，具体计算形状以有关部门批准文献大致可证件为准）一般形状：
从事燃气科技、园艺科技界限内的本事斥地、本事转让、本事相关、本事就业；
农业机械销售；金属用具销售；农副家具销售；非居住房地产租借；礼品花草销
售。（除照章须经批准的形状外，凭商业牌照照章自主开展计算步履）
二、刊行东说念主 2024 年度计算情况
凭据首华燃气 2024 年度汇报，公司 2024 年度计算情况如下：
（一）公司主商业务情况
汇报期内，公司的主商业务为自然气业务，主要由中海沃邦、永和伟润、浙
江沃憬、山西沃晋等主体开展运营，主要从事自然气的勘察、斥地、分娩、代输
增压和销售。
依据中国证监会 2024 年 11 月发布的《上市公司行业统计分类与代码》，公
司自然气业务所处行业属于门类“B 采矿业”中的大类“石油和自然气开采业
（B07）”中的中类“自然气开采（B072）”。
（二）公司主要计算情况
末端 2024 年期末，公司总钞票 836,463.58 万元，较 2023 年末增长 5.87%；
包摄于上市公司股东净钞票 198,784.79 万元，较 2023 年末下跌 25.96%。
年度自然气产量 4.69 亿立方米，同比增长 35%，自然气销售量 7.38 亿立方米，
同比增长 32%。在自然气售价方面，公司 2024 年度自然气平均含税销售单价 2.37
元/立方米，同比下跌 6.34%。
用度加多，以及 2024 年第四季度气井衔尾投产油气钞票折耗加多等影响，使得
公司自然气业务出现弃世。在 2024 年产建使命的基础上，跟着气井产量的开释，
以及 2025 年自然气产建使命的捏续鼓励，公司自然气业务的计算情景推断将得
以改善。二是受自然气销售价钱下跌的影响，公司判断因收购控股子公司中海沃
邦产生的商誉、合同权柄存在减值迹象，按照《企业司帐准则第 8 号——钞票减
值》《司帐监管风险指示第 8 号——商誉减值》等有关法则的要求，公司对包含
商誉的钞票组进行了减值测试，并因此对因收购酿成的合同权柄及商誉计提减值
损失 8.22 亿元。
三、刊行东说念主 2024 年度财务情况
凭据首华燃气 2024 年度汇报，公司 2024 年度财务情况如下：
（一）主要司帐数据
单元：元
形状 2024 年 2023 年 今年比上年增减
商业收入 1,545,946,823.25 1,353,859,872.55 14.19%
包摄于上市公司股东的净利润 -710,954,148.56 -246,011,783.29 -188.99%
包摄于上市公司股东的扣除非庸碌
-724,861,045.64 -277,475,201.01 -161.23%
性损益的净利润
计算步履产生的现款流量净额 499,732,584.70 397,459,366.53 25.73%
基本每股收益（元/股） -2.687 -0.916 -193.34%
稀释每股收益（元/股） -2.674 -0.916 -191.92%
加权平均净钞票收益率 -30.45% -8.74% -21.71%
今年末比上年末
形状 2024 年末 2023 年末
增减
钞票总和 8,364,635,841.80 7,900,646,080.94 5.87%
包摄于上市公司股东的净钞票 1,987,847,906.99 2,684,959,025.64 -25.96%
（二）现款流量情况
单元：元
形状 2024 年 2023 年 同比增减
计算步履现款流入小计 1,539,531,026.46 1,496,310,356.89 2.89%
计算步履现款流出小计 1,039,798,441.76 1,098,850,990.36 -5.37%
计算步履产生的现款流量净额 499,732,584.70 397,459,366.53 25.73%
投资步履现款流入小计 4,760,976,570.25 4,129,196,686.67 15.30%
投资步履现款流出小计 5,697,553,757.71 4,629,740,872.76 23.06%
投资步履产生的现款流量净额 -936,577,187.46 -500,544,186.09 -87.11%
筹资步履现款流入小计 688,259,687.03 1,064,746,487.86 -35.36%
筹资步履现款流出小计 519,845,102.37 735,652,638.77 -29.34%
筹资步履产生的现款流量净额 168,414,584.66 329,093,849.09 -48.82%
现款及现款等价物净加多额 -268,430,018.10 226,372,381.74 -218.58%
（三）主要财务方向
形状 2024 年末 2023 年末 今年末比上年末增减
流动比率 0.95 1.70 -44.12%
钞票欠债率 58.96% 46.38% 12.58%
速动比率 0.95 1.69 -43.79%
形状 2024 年 2023 年 同比增减
扣除非庸碌性损益后
-94,698.15 -28,467.72 -232.65%
净利润（万元）
EBITDA 一起债务比 -7.80% -1.57% -6.23%
利息保险倍数 -5.68 -1.56 -264.10%
现款利息保险倍数 5.47 6.71 -18.48%
EBITDA 利息保险倍
-2.05 -0.45 -355.56%
数
贷款偿还率 100.00% 100.00%
利息偿付率 100.00% 100.00%
注：EBITDA=净利润+所得税+固定钞票折旧+无形钞票摊销+恒久待摊用度摊销+偿付利息
所支付的现款
第四章 刊行东说念主召募资金使用及专项账户运作情况与核查
情况
一、
“首华转债”召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况
刊行东说念主于 2021 年 11 月 1 日刊行本期债券，刊行界限为东说念主民币 13.79 亿元，
扣除刊行用度后召募资金净额为 13.57 亿元。凭据《召募评释书》，本期债券召募
资金用于石楼西区块自然气阶段性斥地形状、补充流动资金。
会议、2023 年第三次临时股东大会以及“首华转债”2023 年第一次债券捏有东说念主
会议审议通过了《对于膨大募投形状井区范围暨变更召募资金用途的议案》，为
加速石楼西区块自然气资源的斥地进度，充分弘扬石楼西形状的自然气资源后劲，
笼统、高效斥地期骗石楼西形状自然气资源，公司将“石楼西区块自然气阶段性
斥地形状”下的斥地井区范围从“石楼西区块永和 18 井区”膨大到“石楼西区
块永和 45-永和 18 井区”。
经核查：末端 2024 年 12 月 31 日，本期债券的召募资金余额为 57,980,612.77
元。刊行东说念主已将召募资金用于募投形状、临时补充流动资金及现款处治等，相应
使用情况与刊行东说念主的按时汇报和临时公告泄漏实质一致。
针对“首华转债”债，刊行东说念主已在上海浦东发展银行股份有限公司外高桥保
税区支行、招商银行股份有限公司上国外滩支行、昆仑银行股份有限公司国际业
务结算中心缔造了召募资金专户，用于召募资金的收受、存储、划转与本息偿付，
在招商银行太原分行商业部、中国工商银行晋中经纬支行商业室（今年内已刊出）、
兴业银行北京花圃路支行、兴业银行北京东外支行（今年内已刊出）、浙商银行
北京分行商业部、上海浦东发展银行股份有限公司联洋支行缔造了现款处治专用
结算账户。经核查：末端 2024 年 12 月 31 日，“首华转债”债的召募资金专户
运作浮浅，不存在荒谬情况。
第五章 表里部增信机制、偿债保险方法的灵验性分析
一、表里部增信机制、偿债保险方法情况
凭据《召募评释书》等文献，刊行东说念主为“首华转债”债缔造的表里部增信机
制、偿债保险方法包括制定《首华燃气科技（上海）股份有限公司可退换公司债
券捏有东说念主会议法则》、缔造专项账户、制定并严格实践资金处治操办、充分弘扬
债券受托处治东说念主的作用、严格实践信息泄漏义务以及缔造债券回售条件等。
汇报期内，上述表里部增信机制和偿债保险方法运转灵验。
二、表里部增信机制、偿债保险方法紧要变化情况
汇报期内，“首华转债”债的表里部增信机制、偿债保险方法莫得发生紧要
变化。
第六章 刊行东说念主偿债保险方法的实践情况以及公司债券的
本息偿付情况
一、刊行东说念主偿债保险方法的实践情况
凭据《召募评释书》等文献，刊行东说念主为“首华转债”债缔造的偿债保险方法
为：
法则》；
汇报期内，上述偿债保险方法未发生变化。末端 2024 年 12 月 31 日，尚未
触发需要实施偿债保险方法的情形。
二、本息偿付情况
本次刊行的可退换公司债券起息日为 2021 年 11 月 1 日，每年的付息日为发
行首日（2021 年 11 月 1 日）起每满一年确当日。
刊行东说念主于 2024 年 10 月 25 日公告《首华燃气科技（上海）股份有限公司关
于“首华转债”2024 年付息的公告》，于 2024 年 11 月 1 日按面值支付第三年利
息，每 10 张“首华转债”
（面值 1,000.00 元）利息为 10.00 元（含税）。债权登记
日：2024 年 10 月 31 日。本次付息时候及票面利息：计息时候为 2023 年 11 月 1
日至 2024 年 10 月 31 日，票面利率为 1.00%。
第七章 债券捏有东说念主会议召开情况
东说念主会议。
第八章 刊行东说念主偿债智商和意愿分析
公司末端 2024 年 12 月 31 日流动比率为 0.95，速动比率为 0.95，钞票欠债
率为 58.96%，2024 年度扣除非庸碌性损益后净利润为-94,698.15 万元，利息保
障倍数为-5.68，现款利息保险倍数 5.47。公司 2024 年度净利润为负值，导致利
息保险倍数为负值，主要系受自然气价钱下跌及 2024 年第四季度气井衔尾投产
油气钞票折耗加多等影响，导致自然气业务出现弃世，同期公司判断因收购控股
子公司中海沃邦产生的商誉、合同权柄存在减值迹象，对收购酿成的合同权柄及
商誉计提减值损失 8.22 亿元。2024 年计算步履现款流量净额为 5.00 亿元，同比
增长 25.73%，计算步履现款流仍保捏净流入，现款利息保险倍数较高。
凭据首华燃气 2025 年第一季度汇报：在石楼西自然气产建使命鼓励、产量
开释支捏下，2025 年第一季度，公司自然气产量同比增长 129%；重迭外购气量
同比增长 179%影响，公司 2025 年第一季度自然气销售量同比增长 143%。在销
售气量大幅增长的推动下，公司 2025 年第一季度商业收入同比增长 156%，进而
毛利额孝敬同比加多，罢了包摄于上市公司股东净利润 2,092.54 万元、罢了包摄
于上市公司股东的扣除非庸碌性损益的净利润 1,941.23 万元，同比、环比均罢了
扭亏。公司自然气业务的计算情景有所改善。
（上海）股份有限公司有关债券 2025 年追踪评级汇报》，刊行主体信用等第 AA-，
评级瞻望富厚，首华转债评级 AA-。
公司对未转股的债券每年付息一次，到期清偿终末一次利息及本金，汇报期
内浮浅付息。
国金证券将捏续密切柔软刊行东说念主对债券的本息偿付情况以偏执他对债券捏
有东说念主利益有紧要影响的事项，并将严格实践受托处治东说念主职责。特此提请投资者关
注有关风险，请投资者对有关事宜作念出零丁判断。
第九章 汇报期内其他情况及受托处治东说念主继承的应酬方法
汇报期内，刊行东说念主无其他情况及受托处治东说念主继承的应酬方法。
第十章 与本次债券有关事务专东说念主的情况
汇报期内，刊行东说念主厚爱本次债券的信息泄漏厚爱东说念主未发生变动。信息泄漏负
责东说念主相关方式如下：
姓名 张骞
相关地址 上海市浦东新区耀元路 58 号后滩中农投大厦 1204 室
相关电话 021-58831588
汇报期内，受托处治东说念主厚爱本次债券事务的专东说念主未发生变动。专东说念主相关方式
如下：
姓名 王瑶、周海兵
相关地址 上海市浦东新区芳甸路 1088 号紫竹国际大厦 23 层
相关电话 021-68826021
第十一章 本次债券追踪评级情况
“首华转债”债券资信评级机构为中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简
称“中证鹏元”），中证鹏元于 2021 年 4 月 8 日出具了《首华燃气科技（上海）
股份有限公司 2021 年公斥地行可退换公司债券信用评级汇报》，刊行东说念主主体长
期信用等第为“AA”，债项信用评级为“AA”。
限公司创业板向不特定对象刊行可退换公司债券 2022 年追踪评级汇报》，刊行东说念主
主体信用等第为“AA”，债项信用评级为“AA”。
限公司创业板向不特定对象刊行可退换公司债券 2023 年追踪评级汇报》，刊行东说念主
主体信用等第为“AA”，债项信用评级为“AA”。
限公司创业板向不特定对象刊行可退换公司债券 2024 年追踪评级汇报》，刊行东说念主
主体信用等第为“AA-”，债项信用评级为“AA-”，评级下调原因具体参见《首
华燃气科技（上海）股份有限公司向不特定对象刊行可退换公司债券 2023 年定
期受托处治事务汇报》。
有关债券 2025 年追踪评级汇报》，刊行东说念主主体信用等第为“AA-”，债项信用评
级为“AA-”。
（本页以下无正文）
（本页无正文，为《首华燃气科技（上海）股份有限公司向不特定对象刊行可转
换公司债券 2024 年按时受托处治事务汇报》之盖印页）
国金证券股份有限公司
年 月 日
